Глобальна кріптовалютная лихоманка і масове захоплення блокчейн-технологіями викликають побоювання багатьох досвідчених інвесторів. Криптовалюта виглядають перспективно, але чи варто так беззастережно вірити в їхнє майбутнє?.
Гроші - це дуже абстрактне і таємниче поняття. Далеко не всі люди усвідомлюють, звідки вони беруться і ще менше розуміють, чому гроші працюють саме так. Протягом багатьох років по-справжньому розбиралися в економіці тільки представники наукової спільноти, фінансисти, регулятори та інші професіонали.
Потім настала епоха блокчейн, яка подарувала світові гроші, повністю захищені від підробки. На її основі початку моментально розвиватися нова фінансова реальність. Деяких людей зовсім не бентежить той факт, що в дійсності фінанси працюють за іншими принципами.
Втім, ніщо не може надати більше впевненості й оптимізму, ніж брак знань. У той час як професіонали почали ретельно аналізувати ризики, пов'язані з легалізацією грошей, проблемами захисту в суді і можливостями оподаткування, тисячі ентузіастів почали створювати нові цифрові валюти і кріптобіржі. На цьому ринку швидко з'явилися емітенти цінних паперів і фінансові посередники.
Навколо криптовалюта виник величезний ажіотаж, який сприяв притоку на цей ринок крупного капіталу. Це дозволило багатьом інвесторам дуже швидко розбагатіти. Ряду фінансових гравців на кріптовалютном ринку супроводжує удача, і вони, зробивши висновки з власних помилок на початку, тепер активно працюють над розвитком інфраструктури.
Зрештою, професіонали знайдуть відповіді на всі питання, які їх цікавлять. Але виявлять їх не ті, хто зараз стоїть осторонь і спостерігає за розвитком подій, а ті, хто активно діє на свій страх і ризик.
Золото XXI століття Ідея розподіленої бази даних викликала справжній фурор, і в якийсь момент ентузіасти вирішили, що з її допомогою можна покращити практично всі аспекти фінансової системи. Хочете користуватися єдиної глобальною валютою - не проблема. Адже концепція криптовалюта базується на тому, що їх емісія буде обмеженою, а звернення не зможуть контролювати центробанки.
Багато заговорили про те, що цифрові валюти - це гроші майбутнього. Але в дійсності вони лише копіюють популярну ідею з минулого. Свого часу з таким же ентузіазмом сприймали золото. Його було непросто здобути, воно служило мірою вартості в глобальному вимірі та практично не контролювалося владою.
Але золото так і не стало універсальною валютою, і сьогодні складно знайти солідну економічну систему, в якій воно використовується як валюта. Цьому є цілком логічне пояснення. Держави, що втілили в життя ідею регульованого грошової пропозиції на базі декретних грошей, змогли домогтися більш значного зростання економіки, ніж країни, які продовжують користуватися золотим стандартом.
Золото втратило свою вагу внаслідок зростаючої конкуренції серед економічних моделей. Знадобилося менше 100 років, щоб головний дорогоцінний метал втратив усі свої монетарних функцій.
По суті, криптовалюта - це золото XXI століття, для видобутку якого необхідно витрачати величезну кількість енергії на Майнінг і підтримку роботи мережі. Але чомусь творці кріптовалютного буму впевнені, що їх дітище не збагне доля золота.
Дивно, але багаторічна продаж по колу обмеженої кількості віртуальних монет вселила в інвесторів небувалий оптимізм і стала причиною зростання капіталізації ринку криптовалюта до 160 млрд доларів. За останні роки всі популярні криптовалюта пережили небувале зростання. Його пік припав на 2017 році, коли про біткоіни і інших цифрових валютах заговорили в усьому світі. Це додало роботи центробанкам та іншим фінансовим регуляторам, які більше не можуть робити вигляд, що кріптовалютний ринок живе своїм життям.
З іншого боку, інвесторів можна зрозуміти. На ринку зараз спостерігається надлишок фінансових ресурсів, а інвестиції в традиційні активи не приносять бажаного прибутку. Для багатьох поява кріптовалютного ринку цінних паперів стало панацеєю. І тут інвестори почали повторювати помилки своїх попередників.
Люди почали залучати капітал за допомогою продажу інвесторам цінних паперів ще кілька століть назад. Тоді цей ринок працював максимально просто. Не існувало законів, що регулюють роботу акціонерних товариств, комісій з цінних паперів, спеціальних вимог до учасників ринку і механізмів захисту інвесторів.
Тепер же блокчейн знову зробив ринок демократичним. Кріптовалютному спільноті належить самостійно впоратися з низкою викликів, таких як, боротьба з аферистами, створення чесних і справедливих правил гри, гарантія захисту суб'єктів кріптовалютного ринку.
Звичайно, можна захоплюватися історіями про щасливих інвесторів, які на тлі зростання криптовалюта отримали величезний прибуток, але необхідно подумати про те, що в будь-якій фінансовій системі не можна робити гроші з повітря.
Адже фінансовий ринок підпорядковується правилам гри, які формувалися протягом багатьох століть. Однак поки що мало хто намагається заглянути в майбутнє. Все просто бажають по максимуму використовувати бум криптовалюта і народити ідею, яка дозволить урвати хоча б невеликий шматочок цього апетитного пирога, прикрашеного грошима мільйонів недосвідчених інвесторів.
Блокчейн: майбутнє фінансового світу або міхур Тільки протягом останніх місяців тисячі бізнесменів по всьому світу заявили про намір розробити свій власний продукт, в якому буде використовуватися блокчейн. Щоб залучити кошти, їм знадобиться провести ICO (первинне розміщення монет). Якщо традиційні стартапи піклуються про те, щоб показати потенційним інвесторам солідну презентацію, то представники кріптовалютних проектів орієнтуються тільки на свої ідеї, але ніяк не на їх подачу.
Примітно, що багато стартаперів навіть не думають про те, що в їх конкретному випадку блокчейн не дає якихось переваг. Більш того, реалізація деяких ідей виявилася б швидше і дешевше без застосування модною технології. Але ж серед цих стартапів успішними зможуть стати лише одиниці.
Мало хто з стартаперів, що залучають інвестиції через ICO, звертає увагу на об'єктивну оцінку бізнесу. Вони не пояснюють, як інвестори зможуть отримати прибуток завдяки їх проектам. Фактично, останнім пропонують зіграти в азартну гру на кшталт рулетки: один проект з безлічі обов'язково «вистрілить». Ще один спосіб заробити - вдало перепродати свої цінні папери іншим інвесторам на тлі нездорового ажіотажу.
Більшість стартапів, які проводять ICO, бажає обзавестися своєю власною криптовалюта, використовуючи її для обслуговування і виплат інвесторам. Вони розраховують на те, що разом з оборотом буде рости вартість їх валют. У той же час стартаперів не звертають увагу на те, що це не тільки ускладнить розрахунки з клієнтами, а й доповнить інвестиційний ризик валютним. В результаті будь-які валютні коливання можуть стати фатальними для основного виду діяльності стартапу.
Часом здається, що головною метою для кріптовалютних проектів є створення «бульбашок», а бізнес-ідея служить тільки інструментом для її досягнення.
Звичайно, щоб зробити інвестиційну ідею популярної, необхідно забезпечити значну прибутковість. У цьому контексті бум криптовалюта дав фінансовому ринку більше, ніж дії влади і професійних учасників разом узятих.
Але на ринку криптовалюта неозброєним оком видно розбіжність між очікуваннями і реальністю. Якщо внутрішня фундаментальна вартість проектів, в які зараз вкладають кошти інвестори, які не зрівняється з очікуваною вартістю «бульбашок», інтерес до ринку криптовалюта почне згасати. А це означає, що мільйони недосвідчених інвесторів зазнають величезних збитків. Така ситуація може порушити ряд базових принципів ринку, а інвестори після цього навряд чи будуть надавати кошти з колишнім ентузіазмом.